円安で企業に恩恵
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円安で恩恵を受けるグローバル日本企業
(2013年2月11日)
日銀の金融緩和による円安が、海外展開をする企業に幅広い恩恵をもたらし始めている。
2月8日までに2012年4~12月期決算を発表した1373社についての日経新聞の集計では
- 為替差損益は、5300億円改善(マイナス3800億円から、プラス1500億円へ)
- 自己資本は、13兆円増加(2011年末174兆円⇒187兆円へ)
となっている。
為替差益
為替差益は、ドル建て預金や貸付金などの資産を決算期末の為替レートで時価評価するため
円安になると資産評価額が膨らみ、経常利益に反映される。
(例えば、10万ドルの預金は1ドル=76円なら760万円だが、1ドル=90円なら900万円。
期末時点でのレート変動による差額は為替差益として営業外利益に騎乗される。)
為替が1ドル=約76円だった2011年4~12月期の為替差損益(マイナス3800億円)から大きく改善した。
(任天堂:為替差益222億円、富士通ゼネラル:同33億円などとなっている。)
バランスシート改善
海外子会社などの資産を円換算する際、円安は自己資産を増やす効果をもつ。
海外子会社などの資産は、
「取得時の」為替レートによる価値と「決算期末の」為替レートよる価値の差を
貸借対照表(バランスシート)に反映させる。
この価値の差は、「為替換算調整勘定」として自己資本に計上するため
円安が自己資本の押し上げ要因となるのである。
1373社の自己資本は1年間で13兆円増加し、約187兆円となり、
リーマンショック前の2008年6月末(約186兆円)を上回った。
とくに商社においてこのプラス効果が大きく表れている。
大手商社5社(三菱商事、三井物産、伊藤忠商事、住友商事、丸紅)の自己資本は
円安効果などで3カ月で1兆円近く改善している。
財務が改善し、余裕が増すことで、成長分野への投資に資金を振り向けやすくなるなど
今後のさらなるプラス効果が期待されている。
(2012年2月11日)
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